HOME       TRAKTEER     ARTIKEL SAHAM      ARTIKEL FUNDAMENTAL      LO KHENG HONG      HAIYANTO     WARREN BUFFETT      NON SAHAM

Analisa Saham BIRD dan TAXI dengan Keberadaan Taxi Online

Peta persaingan bisnis di bidang transportasi khususnya taxi penumpang telah berubah sangat cepat dalam beberapa tahun belakang ini. Jika sebelumnya bisnis taxi didominasi oleh 3 kelompok yaitu Taxi Biru Bluebird, Taxi Putih Express dan selain 2 Taxi tersebut. Sekarang peta persaingan berubah menjadi 2 kelompok yaitu Taxi Online dan Taxi Konvensional.

Walaupun sama-sama menyediakan transportasi darat, namun kedua kelompok ini menjalankan bisnis dengan cara yang sangat berbeda. Taxi konvensional membutuhkan kantor, armada taxi, lahan pooling, driver, serta perizinan. Di lain pihak, taxi online menjalankan bisnis dengan bertindak hanya sebagai perantara antara pemilik kendaraan dan penumpang. Tentunya taxi online pun tidak membutuhkan armada taxi, lahan pooling, driver serta banyak izin.

Taxi online hanya berfokus pada pengembangan aplikasi, perekrutan pemilik kendaraan serta mendapatkan penumpang. Oleh karena itu perusahaan tidak membutuhkan investasi besar seperti yang dilakukan oleh perusahaan taxi konvensional. Saat ini taxi online hanya didominasi oleh 3 nama besar : Uber, Grab dan Gojek. Ketiga perusahaan ini memiliki layanan serupa seperti transportasi penumpang, pengiriman barang, makanan dan jasa lainnya.

Kehadiran taxi online ini sangat berdampak pada perusahaan taxi yang telah ada lebih dulu karena menawarkan tarif yang lebih murah disertai banyak promosi untuk menarik minat para penumpang. Oleh karena itu banyak penumpang mulai beralih ke taxi online secara cepat. Dan saat ini hampir setiap pengguna smartphone sudah memiliki aplikasi taxi online.

Lalu bagaimana kondisi perusahaan taxi konvensional terutama Taxi Biru - PT Blue Bird (BIRD) dan Taxi Putih – PT Express Transindo Utama (TAXI)?

Blue Bird (BIRD)
Berdiri tahun 2001, perusahaan bergerak di bidang transportasi penumpang dan jasa pengangkutan darat (taksi, limosin, sewa mobil dan bus). Brand perusahaan yang sudah cukup terkenal di masyarakat adalah Blue Bird (taxi regular), Silver Bird (taxi executive), Big Bird (bus), Golden Bird (limousine), dan Iron Bird (transportasi logistik). Baru di tahun 2014, Blue Bird mencatatkan saham di BEI dengan kode BIRD.

Data berikut memberikan info bahwa perusahaan Blue Bird masih benar-benar merupakan perusahaan keluarga dengan 70% saham digenggam oleh nama-nama yang diakhiri kata Djokosoetono. Sedangkan dr. Purnomo Prawiro sendiri adalah anak dari pendiri awal mula Blue Bird yaitu Mutiara Fatimah Djokosoetono. Purnomo pun masuk dalam daftar orang terkaya Indonesia no 68 dengan harta USD 560 juta atau Rp 7,3 triliun.

Kinerja Blue Bird sebenarnya tergolong bagus melihat peningkatan ekuitas dari Rp 3,6 triliun di tahun 2014 menjadi Rp 4,6 triliun di tahun 2016 dengan peningkatan 27%. Pendapatan dan laba usaha pun dapat mencatatkan pertumbuhan dari tahun 2014 ke tahun 2015, namun sayang sekali di tahun 2016 pertumbuhan ini tidak dapat terulang kembali. Pendapatan neto tahun 2016 hanya bisa sama dengan tahun 2014 saja, tetapi tidak dengan laba usaha yang terpaksa harus turun jika membandingkan tahun 2016 dengan 2014.

Dari data pendapatan operasional terlihat jelas bahwa penyebab turunnya pendapatan dan laba berasal dari taxi penumpang. Sedangkan pendapatan dari sewa kendaraan terus mencatatkan pertumbuhan dari tahun ke tahun. Diprediksi sewa kendaraan masih memiliki potensi pertumbuhan yang bagus, namun tidak dengan divisi taxi karena persaingan akan semakin kompetitif di masa mendatang.

Walaupun sudah ketinggalan, Blue Bird mulai mencoba untuk berinovasi dengan mengeluarkan aplikasi non-tunai yaitu My Blue Bird. Selain itu perusahaan juga bekerja sama dengan taxi online Gojek dengan menghadirkan menu tambahan Go-Bluebird. Diharapkan dari 2 inovasi tersebut, perusahaan dapat mengambil kembali pangsa pasar yang sudah tergerus oleh taxi online.

Express Transindo Utama (TAXI)
Berdiri tahun 1981, Express merupakan anak perusahaan dari Group Rajawali yang bergerak di bidang usaha transportasi darat. Grup Express juga memiliki beberapa brand lainnya yaitu Eagle dan Tiara. 51% saham perusahaan dimiliki oleh Group Rajawali dan sisanya dimiliki oleh public. Rajawali adalah salah satu perusahaan konglomerat terbesar di Indonesia dengan bisnis yang tersebar di berbagai bidang yaitu media, properti (Four Season, St Regis, Novotel, The Residence), energi dan perkebunan.

Pertumbuhan pendapatan perusahaan dari tahun 2014 ke 2015 sebenarnya cukup baik, namun di tahun 2016 Ekspress mencatatkan penurunan lebih dari 30% menjadi Rp 618 miliar. Hal tersebut juga berimbas ke laba kotor di tahun 2016 yang sangat kecil hanya Rp 74 miliar sehingga perusahaan membukukan kerugian bersih Rp 184 miliar. Ekuitas pun ikut terkena dampak sehingga di tahun 2016 ekuitas menjadi Rp 736 miliar atau turun 20%.

Dengan trend bisnis taxi yang semakin berat sebenarnya perusahaan sudah ingin dijual ke Saratoga Investama Sedaya (SRTG) di awal tahun 2016. Namun sayang perusahaan milik Sandiaga Uno itu akhirnya mengurungkan niat untuk membeli saham Express. Dan semakin memburuknya kinerja perusahaan membuat saham terus turun dari harga di atas Rp 1.000 tahun 2014 menjadi di bawah Rp 100 di tahun 2017 ini. Bukan tidak mungkin harga saham akan menuju ke angka Rp 50.

Taxi Online VS Taxi Konvensional
Akan sangat berat bagi taxi konvensional untuk bersaing dengan taxi online karena perlunya investasi awal untuk armada, lahan pool, driver, izin usaha. Selain itu taxi online juga didukung oleh pemodalan yang sangat besar baik dari investor dalam negri maupun luar negri. Seperti Gojek yang mendapat suntikan dana dari KKR sebesar USD 500 juta / Rp 7,2 triliun. Secara total startup asal Indonesia ini pun telah mendapatkan pendanaan lebih dari USD 1 miliar / Rp 13 triliun.

Di lain pihak Grab yang adalah startup asal Malaysia juga mendapatkan pendanaan dengan nominal yang fantastis pula. Hanya dalam waktu 14 bulan dari waktu berdiri, Grab telah memperoleh USD 340 juta / Rp 4,4 triliun. Lippo Group asal Indonesia pun tidak mau ketinggalan berinvestasi dengan membenamkan dana USD 100 juta / Rp 1,3 triliun di Grab.

Uber sebagai startup asal Amerika memiliki dana yang lebih luar biasa lagi dengan salah satu founder yang masuk ke dalam 400 orang terkaya di Amerika yaitu Travis Kalanick. Korporasi yang telah berinvestasi di Uber pun sangat banyak mulai dari Google Ventures, Baidu (chinese search engine), Toyota. Secara total Uber telah memperoleh dana sebesar USD 11,5 miliar / Rp 149 triliun.

Pendanaan yang diterima setiap perusahaan taxi online tersebut melebihi ekuitas yang dimiliki Blue Bird (Rp 4,6 triliun) dan Express (Rp 700 miliar). Analisa penulis cepat atau lambat taxi online akan menguasai seluruh pangsa pasar baik dengan cara menghancurkan pesaing maupun akuisisi perusahaan taxi konvensional. Mungkin masih ada sisa ruang untuk bisnis penyewaan kendaraan jika bisnis tersebut tidak diambil oleh taxi online.

Baca : Perjalanan Saham CPGT : Bermula dari Investasi Bodong Berakhir dengan Delisting

Comments

Post a Comment

RECENT POSTS

    Popular posts from this blog

    Melihat Jejak Lo Kheng Hong di Saham PTRO

    Image
    Masuknya Lo Kheng Hong sebagai investor di saham PTRO mungkin sudah diketahui oleh banyak orang dalam beberapa tahun belakang ini. Hal ini dikarenakan jumlah saham yang dipegang oleh LKH terbilang cukup besar sehingga masuk ke dalam daftar kepemilikan saham di atas 5%. Ini memancing banyak investor untuk meneliti prospek dari saham dengan nama lengkap Petrosea. Informasi lengkap mengenai saham PTRO beserta dengan sejarah, kinerja, dan dividen sudah pernah ditulis di artikel sebelumnya yaitu Saham PTRO dan Kontrak Maruwai 1,2 Triliun Jejak Investasi Lo Kheng Hong Dari beberapa media disebutkan bahwa LKH memegang lebih dari 20 jenis saham dari berbagai sektor dan industri. Namun hanya sedikit saham yang berhasil dideteksi sebagai milik LKH karena tentunya kapitalisasi setiap perusahaan berbeda-beda. Ketika investasi dilakukan di perusahaan yang tidak terlalu besar, maka nama LKH baru bisa terlihat. Hingga saat ini baru 3 perusahaan yang pernah tercatat memiliki nama Lo Khe
    Read more

    Perjalanan Sukarto Bujung dan Surono Subekti di saham MICE

    Jika melihat kinerja saham MICE dari rentang waktu 15 tahun di atas, banyak investor akan melihat pergerakan ini sebagai saham terkutuk. Harga saham sempat berada di range tertinggi Rp 1.000 setelah IPO tahun 2005, namun saham terjun bebas pada saat krisis ekonomi 2008-2009. Lalu saham hanya bergerak di range 250-500 dari tahun 2010 hingga 2020. Sesekali saham sempat naik tinggi hingga Rp 750, namun hal itu tidak bertahan lama dan kembali lagi. Walaupun begitu, dari grafik Yahoo Finance kita dapat melihat bahwa perseroan konsisten membagikan dividen hampir setiap tahun. Terkecuali di tahun 2016 saja dimana perusahaan tidak membagikan dividen. Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/perjalanan-sukarto-bujung-surono-subekti-di-saham-mice-VYaiH Detail Pembahasan : - Kinerja Saham - Kinerja Perusahaan - 3 Investor Kawakan dalam Saham MICE - Pandangan Penulis
    Read more

    Mungkinkah Lo Kheng Hong Berinvestasi di Saham DILD?

    Image
    Jejak investasi Lo Kheng Hong selalu menarik perhatian investor retail di bursa saham. Setelah menghebohkan jagat investasi dengan membeli 6% saham BMTR, kali ini LKH diketahui berpartisipasi dalam webinar yang diadakan oleh HungryStock Academy. Entah apakah karena efek LKH atau bukan, dari sejak tanggal webinar 14/11 hingga 20/11 saham DILD telah naik sebesar 30% dari Rp 155 ke Rp 202/lembar. Namun sejatinya sektor properti memang sedang naik daun beberapa hari belakang. Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/mungkinkah-lo-kheng-hong-berinvestasi-di-dild-xQt77 - Pembahasan detail DILD - Pandangan Penulis - Mungkinkan LKH berinvestasi di saham DILD?
    Read more

    Apakah Saham Group Panin Layak untuk Disimpan?

    Image
    Pan Indonesia atau yang lebih dikenal dengan nama Panin adalah group perusahaan konglomerat yang hampir keseluruhan bisnisnya bergerak di bidang jasa keuangan. Group Panin pun memiliki beberapa perusahaan yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia, dan perusahaan tersebut berfokus pada industri perbankan, leasing, asuransi, dan sekuritas. Hal ini pun membuat pemilik Panin Group yaitu Mu'min Ali Gunawan menjadi orang terkaya nomor 36 di Inodnesia versi Globe Asia dengan kekayaan USD 1,2 miliar  (Rp 15,6 triliun dengan kurs 1 USD = Rp 13.300). Berikut perusahaan-perusahaan go public yang dimiliki oleh Group Panin : PERBANKAN Bank Pan Indonesia (PNBN) Berdiri pada tahun 1971, Bank Panin merupakan gabungan dari 3 bank yaitu Bank Kemakmuran, Bank Industri dan Dagang, Bank Industri Djaya. Pemegang saham terbesar di PNBN adalah Panin Financial (PNLF) sebesar 54,25%. PNBN memiliki 3 anak perusahaan dengan porsi saham yang besar yaitu : - Bank Panin Dubai Syariah (PNBS) : 51,61% - Cli
    Read more

    Analisa Saham Menggunakan PER dan PEG

    Image
    Price to Earning Ratio Adalah rasio finansial yang digunakan untuk mengukur nilai perusahaan dengan cara membagi harga saham saat ini dengan pendapatan per saham / earning per share (EPS). Rasio ini paling sering digunakan oleh para investor karena berhubungan dengan berapa uang yang dihasilkan suatu perusahaan. Data EPS yang digunakan di rumus tersebut adalah data EPS tahunan, namun setiap perusahaan mengeluarkan data EPS per kuartal atau periode 3 bulan. Jika data EPS pada kuartal 1 sudah keluar, investor bisa memperoleh data EPS tahunan dengan nilai EPS tersebut dikali 4. Begitu pula jika data EPS kuartal 2 yang tersedia, nilai EPS dikali 2 untuk memperoleh data EPS tahunan. Namun data tersebut tentunya tidak pasti, karena pendapatan perusahaan terus berubah. Berikut contoh perhitungan PER pada saham LPCK :  EPS Q1 - 2016 : 320 Harga saham Q1 - 2016 : Rp 7.075 PER Q1 -2016  = Harga Saham / EPS Tahunan = Rp 7.075 : (320 x 4) = 5,5 *Dikarenakan EPS Q1 hanya untuk periode 3 bu
    Read more

    Meneliti Pendapat Lo Kheng Hong Mengenai Saham BUMI

    Image
    Pada awal tahun 2017 salah satu situs berita investasi menerbitkan berita yang sangat menarik yaitu "Lo Kheng Hong meraup angpao besar dari BUMI" . Berita ini diterbitkan setelah saham BUMI yang sebelumnya berada di harga Rp 50 naik 1.000% menjadi Rp 500 di akhir bulan Januari. Tercatat saham BUMI berada pada level Rp 50 selama kurang lebih 1 tahun mulai dari bulan Juli 2015 hingga bulan Juni 2016. Hal ini tentunya memberikan rasa optimis bagi investor yang telah atau baru ingin berinvestasi pada saham BUMI. Dari berita tersebut disebutkan LKH mengoleksi saham BUMI di harga Rp 50 dalam jumlah yang cukup banyak. LKH mengatakan, pemilihan suatu saham tidak hanya berdasarkan pada rasio PER dan PBV. Menurut Lo, BUMI memiliki cadangan batubara yang terbukti sebanyak 3 miliar ton. Kalau dihitung berdasarkan harga batubara saat ini di kisaran US$ 80 per metrik ton, nilai cadangan batubara BUMI bisa sebesar US$ 240 miliar.  Menurut Lo, harga pasar saham BUMI Rp 50 per saham
    Read more

    5 Hal Penting Mengenai ROE, ROA dan ROI

    Image
    Return on Equity Adalah persentase yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan pendapatan bersih dengan ekuitas yang dimiliki. Perhitungan pendapatan bersih diperoleh secara tahunan sebelum pembagian dividen dilakukan. Sedangkan equity diperoleh dari mengurangi total aset dengan total utang. Perusahaan dengan ROE di atas 15% biasanya tergolong baik. Return on Asset Sama dengan ROE dimana indikator ini digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan pendapatan bersih, namun berbeda pada pembandingnya yang adalah total aset. Total aset diperoleh dari menjumlahkan total liabilites dengan shareholder equity. Perusahaan dengan ROA di atas 5% biasanya tergolong baik. Return on Investment ROI secara sederhana menggunakan rumus di atas di mana hasil keuntungan investasi dibagi dengan modal yang dikeluarkan. Di saham akan sedikit sulit menghitungnya karena menggunakan komponen nilai saham sebagai pembandingnya. Contoh sederhana dari ROI dapat kit
    Read more

    Portofolio Saham Lo Kheng Hong

    Setelah membuat artikel portofolio di akhir tahun 2020 lalu, kali ini penulis mengulas portofolio saham apa saja yang dimiliki oleh salah satu investor saham terkaya di Indonesia. Jejak kesuksesan beliau sudah tidak perlu diragukan lagi karena telah muncul di berbagai daftar kepemilikan saham-saham di BEI. Berikut daftar saham yang dimiliki oleh LKH :  Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/portofolio-saham-lo-kheng-hong-m0LEL
    Read more

    Ulasan Sharing Pengalaman Joeliardi Sunendar oleh Teguh Hidayat

    Artikel ini dibuat oleh penulis dari video Sharing Pengalaman Investasi Pak Joeliardi Sunendar yang dibuat oleh Teguh Hidayat . Terima kasih kepada  Joeliardi Sunendar  yang telah membagikan pengalaman berinvestasi di bursa saham. Bisa dikatakan cukup terlambat bagi penulis karena baru membahas video yang telah diupload dari 1 November 2018. Namun setelah melihat video tersebut, penulis pikir ada banyak hal yang bisa dipelajari. Oleh karena itu, penulis mengulas video tersebut ke dalam bentuk tulisan agar lebih mudah dicatat point-point pentingnya. Perlu diingat bahwa apa yang ditulis tidak sepenuhnya sesuai dengan versi original karena ada perubahan pada saat menyusun artikel ini. Namun dari segi angka, penulis berusaha mencantumkan sesuai dengan isi video tanpa ada perubahan. Penulis juga tidak memasukkan pembahasan kondisi ekonomi makro dalam artikel ini. Tidak bisa dipungkiri bahwa stock investing masih menjadi salah satu instrumen yang menawarkan return terbesar saat ini. N
    Read more

    PNIN : Saham yang Selalu Undervalued

    Image
    Berbicara mengenai saham undervalued, Panin Insurance (PNIN) selalu menjadi topik hangat dimana harga saham perusahaan terbilang sangat murah. Hampir semua investor yang beraliran analisa fundamental pun tidak menampik mengenai hal tersebut. Namun penantian panjang pun tampaknya tidak membuahkan hasil, harga saham PNIN pun tak kunjung mencetak rekor dalam rentang waktu lebih dari 10 tahun. Ketika saham undervalued lainnya sudah bergerak naik tinggi, saham ini pun masih jalan di tempat. dengan pergerakan yang rendah. Beberapa investor yang tidak sabar pun sudah melupakan saham ini dan tidak pernah berani untuk menyentuh kembali. Padahal jika dilihat dari kinerjanya, saham ini termasuk sebagai perusahaan berkinerja baik. Paninvest (PNIN) Berdiri tahun 1973 dengan nama PT Pan Union Insurance, perusahaan mulanya bergerak di bidang asuransi kerugian. Pada tahun 1992, perusahaan go public dan berubah nama menjadi PT Panin Insurance. Lalu di tahun 2014, PNIN pun kembali mengubah nama me
    Read more