HOME       TRAKTEER     ARTIKEL SAHAM      ARTIKEL FUNDAMENTAL      LO KHENG HONG      HAIYANTO     WARREN BUFFETT      NON SAHAM

Kapan Waktu Terbaik Membeli Saham?

Faktor penentu utama keuntungan atau kerugian dalam berinvestasi saham sangat erat dikaitkan pada Timing / Waktu. Sebagus-bagusnya suatu saham, ketika kita membeli pada saat yang salah maka akan berujung pada kerugian pula. Sebaliknya ketika saham jelek dibeli pada saat yang tepat juga dapat memberikan keuntungan. Namun tentunya ada faktor lain seperti kinerja saham yang dapat mempengaruhi hal tersebut juga. 

Kinerja perusahaan yang bagus juga merupakan faktor lainnya yang mempengaruhi pergerakan saham, hal ini sangat terlihat pada saham-saham bluechip seperti ASII, BBCA, UNVR, INDF dan KLBF. Saham tersebut selalu berada pada trend naik walaupun pernah turun cukup banyak. Untuk kategori saham ini tentunya timing membeli bukanlah faktor paling penting karena kinerja perusahaan sangat baik untuk jangka waktu yang sangat panjang pula.

Saham ASII 2001-2017 : Rp 200 menjadi Rp 8.000 (4.000% dalam waktu 16 tahun)

Saham BBCA 2004-2017 : Rp 1.000 menjadi Rp 17.000 (1.700% dalam waktu 13 tahun)

Tapi faktor kinerja sebagai penentu harus diikuti juga dengan catatan saham tersebut bukanlah saham seasonal dan komoditas seperti pertambangan, pertanian, dan properti. 4 saham di atas tidak berkaitan dengan hal seasonal dan komoditas yang harga jual produknya sangat bergantung pada situasi pasar. Produk yang dimiliki oleh perusahaan tersebut sangat diminati oleh market dan merupakan market leader di segment mereka sehingga harga jual produk bukanlah masalah utama bagi konsumen.

Namun jumlah saham bluechip dengan kategori seperti ini tentunya sangat sedikit dan harga saham per lembar juga cukup tinggi kecuali jika saham itu melakukan stock split. Selain itu juga, PER dan PBV pada saham seperti ini sangat tinggi sehingga para investor yang mencari saham dengan PER dan PBV rendah biasanya memutuskan tidak investasi pada saham berikut. Selain kategori bluechip seperti ini, timing memiliki peranan penting dalam memberikan keuntungan atau kerugian.

Berikut strategi penentuan waktu terbaik untuk membeli saham :

1. Dollar-Cost Averaging

Adalah sebuah strategi di mana investor menentukan sejumlah uang dengan nilai tetap dalam membeli saham. Dengan strategi ini, investor mendapatkan saham dengan jumlah yang lebih sedikit ketika harga saham naik. Dan sebaliknya investor juga akan mendapatkan saham dengan jumlah yang lebih banyak ketika harga saham turun. Strategi ini akan membuat investor mendapatkan harga rata-rata dari saham yang dibeli secara berkala.

Sebagai contoh :

Peter mengalokasikan Rp 1.000.000 setiap bulannya untuk membeli saham SRIL.

Jan 2017 : harga saham Rp 230, jumlah saham yang dibeli : Rp 1.000.000 / Rp 230 = 43 lot (4300 lembar)

Feb 2017 : harga saham Rp 234, jumlah saham yang dibeli : Rp 1.000.000 / Rp 234 = 42 lot

Mar 2017 : harga saham Rp 350, jumlah saham yang dibeli : Rp 1.000.000 / Rp 350 = 28 lot

Apr 2017 : harga saham Rp 308, jumlah saham yang dibeli : Rp 1.000.000 / Rp 308 = 32 lot

Mei 2017 : harga saham Rp 290, jumlah saham yang dibeli : Rp 1.000.000 / Rp 209 = 34 lot

Strategi ini dapat mengurangi kekhawatiran investor ketika membeli dengan harga terlalu tinggi. Tapi bukan berarti strategi ini akan menghilangkan resiko kerugian yang akan dialami oleh investor. Jika saham tersebut bukan saham yang bagus, tentunya strategi ini akan menimbulkan kerugian yang jauh lebih besar lagi karena kita terus berinvestasi pada saham yang salah secara berkala.

Kondisi terbaik untuk menerapkan strategi DCA

Menurut analisa penulis, kondisi terbaik adalah menerapkan strategi DCA pada saham-saham bluechips yang memiliki probabilitas tinggi untuk trend harga saham yang selalu naik. Seperti yang telah dibahas pada paragraf di atas yaitu perusahaan tidak boleh berada dalam kategori perusahaan seasonal dan komoditas yang memiliki banyak kompetisi. Dengan begitu resiko penurunan harga saham kecil karena penjualan produk perusahaan akan selalu meningkat tanpa terpengaruh oleh faktor harga dan persaingan.

Baca : 5 Alasan Mengapa Pilih Saham Bluechip?

Mengutip quote dari Daniels Trading : "If there is one thing I’ve learned in all my years in the financial markets, it is never add to a losing position" yang singkatnya memiliki arti jangan menambah saham pada posisi yang sedang merugi. DCA sangat beresiko bagi investor yang tidak tahu apa yang sedang dia lakukan.

2. Batasan Rasio

Rasio adalah metode yang paling mudah digunakan untuk mengukur apakah saham tersebut layak dibeli pada saat tersebut. Ada beberapa rasio yang paling sering digunakan dalam penentuan dalam membeli saham :

- PER / Price Earning to Ratio

Adalah rasio yang digunakan untuk memvaluasi perusahaan berdasarkan pendapatan per saham terhadap harga saham. Secara sederhana PER 15 biasa dianggap harga saham normal, PER di bawah 10 masuk dalam kategori undervalued dan PER di atas 20 masuk dalam kategori overvalued.

- PEG / Price to Earning Growth

PEG merupakan kelanjutan dari rasio PER. Perbedaannya PEG lebih fokus pada pertumbuhan pendapatan per saham. Perhitungan PEG jauh lebih rumit dilakukan karena berhubungan dengan kinerja saham per tiap tahun. PEG dengan nilai di bawah 1 biasanya dianggap sebagai saham undervalued.

Baca : Mengapa Saham Undervalued Terus Turun?

- PBV / Price to Book Value

Adalah rasio finansial yang digunakan untuk mengukur nilai perusahaan dengan cara membandingkan harga saham sekarang dengan nilai buku. PBV = 1 memiliki arti kita membeli saham sesuai dengan nilai aset yang dimiliki perusahaan.

- PSR / Price to Sales Ratio

Rasio yang digunakan untuk memvaluasi nilai perusahaan berdasarkan dari total pendapatan dalam 1 tahun terhadap harga saham.

Baca : Analisa Detail dengan PBV dan PSR

Ada 2 rasio lainnya yaitu : Price to Cash Flow dan Price to Free Cash Flow, namun rasio ini jarang sekali digunakan dalam menentukan kategori saham. Dari rasio yang dibahas di atas, kita harus melakukan riset mengenai rasio yang wajar pada industri dan segment berkaitan. Beberapa segmen memiliki rasio tinggi seperti bidang makanan dan minuman, pakan ternak, rokok, dan semen. Rasio yang tinggi biasanya dimiliki oleh suatu perusahaan yang memiliki kinerja yang baik pula.

Rasio-rasio ini dapat membantu dalam menentukan saham mana yang masih berada pada batasan untuk dibeli. Hal ini juga dapat berlaku sebaliknya sebagai alat bantu dalam menentukan apakah saham tersebut sudah cocok untuk dijual atau belum.

3. Best Timing

Quote "Sell in May and Go Away" juga dianggap cocok sebagai panduan dalam membeli saham. Quote ini membagi kinerja saham menjadi 2 periode yaitu : Mei - Oktober dan November - April. Di sini penulis mencoba mengumpulkan data 10 tahun ke belakang yaitu dari periode 2006-2016 terhadap indeks saham gabungan :

data diperoleh melalui perhitungan Yahoo Finance

Dari data berikut kita bisa melihat pada periode Mei - Oktober memiliki 4 kali penurunan, sedangkan periode Nov - April hanya memiliki 1 penurunan. Secara rata-rata kinerja periode Nov - April lebih baik 9,5% dibandingkan periode Mei - Oktober. Sebenarnya periode Mei - Oktober juga banyak memberikan hasil yang lebh baik, akan tetapi minus yang dalam pada tahun 2008 dan minus di tahun lainnya memberikan efek rata-rata kinerja yang kurang baik di periode ini.

Kesimpulan

Untuk hasil terbaik dalam berinvestasi tentunya kita harus memiliki strategi yang tepat kapan harus membeli saham. Dan yang tak kalah pentingnya juga harus ada rencana kapan menjual saham tersebut. Kita juga dapat mengabungkan ketiga strategi di atas untuk mendapatkan hasil terbaik dan yang terpenting harus sesuai dengan kriteria investasi kita.

Baca : 5 Alasan menghindari saham IPO

Comments

  1. Alianto ChanMay 24, 2017 at 7:30 PM

    Ulasan yang sangat menarik, tq pak darmawa

    ReplyDelete
  2. Joko Susilo - The Stock TraderMarch 20, 2019 at 11:50 PM

    Terimakasih Bapak atas artikelnya, kalau saya, membeli saham paling enak itu pas dia mengalami yang namanya Technical Correction

    ReplyDelete
  3. UnknownMay 2, 2020 at 5:47 AM

    Terima kasih P Darmawan
    Nambah ilmu

    ReplyDelete

Post a Comment

RECENT POSTS

    Popular posts from this blog

    Melihat Jejak Lo Kheng Hong di Saham PTRO

    Image
    Masuknya Lo Kheng Hong sebagai investor di saham PTRO mungkin sudah diketahui oleh banyak orang dalam beberapa tahun belakang ini. Hal ini dikarenakan jumlah saham yang dipegang oleh LKH terbilang cukup besar sehingga masuk ke dalam daftar kepemilikan saham di atas 5%. Ini memancing banyak investor untuk meneliti prospek dari saham dengan nama lengkap Petrosea. Informasi lengkap mengenai saham PTRO beserta dengan sejarah, kinerja, dan dividen sudah pernah ditulis di artikel sebelumnya yaitu Saham PTRO dan Kontrak Maruwai 1,2 Triliun Jejak Investasi Lo Kheng Hong Dari beberapa media disebutkan bahwa LKH memegang lebih dari 20 jenis saham dari berbagai sektor dan industri. Namun hanya sedikit saham yang berhasil dideteksi sebagai milik LKH karena tentunya kapitalisasi setiap perusahaan berbeda-beda. Ketika investasi dilakukan di perusahaan yang tidak terlalu besar, maka nama LKH baru bisa terlihat. Hingga saat ini baru 3 perusahaan yang pernah tercatat memiliki nama Lo Khe
    Read more

    5 Hal Penting Mengenai ROE, ROA dan ROI

    Image
    Return on Equity Adalah persentase yang digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan pendapatan bersih dengan ekuitas yang dimiliki. Perhitungan pendapatan bersih diperoleh secara tahunan sebelum pembagian dividen dilakukan. Sedangkan equity diperoleh dari mengurangi total aset dengan total utang. Perusahaan dengan ROE di atas 15% biasanya tergolong baik. Return on Asset Sama dengan ROE dimana indikator ini digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan pendapatan bersih, namun berbeda pada pembandingnya yang adalah total aset. Total aset diperoleh dari menjumlahkan total liabilites dengan shareholder equity. Perusahaan dengan ROA di atas 5% biasanya tergolong baik. Return on Investment ROI secara sederhana menggunakan rumus di atas di mana hasil keuntungan investasi dibagi dengan modal yang dikeluarkan. Di saham akan sedikit sulit menghitungnya karena menggunakan komponen nilai saham sebagai pembandingnya. Contoh sederhana dari ROI dapat kit
    Read more

    Analisa Saham Menggunakan PER dan PEG

    Image
    Price to Earning Ratio Adalah rasio finansial yang digunakan untuk mengukur nilai perusahaan dengan cara membagi harga saham saat ini dengan pendapatan per saham / earning per share (EPS). Rasio ini paling sering digunakan oleh para investor karena berhubungan dengan berapa uang yang dihasilkan suatu perusahaan. Data EPS yang digunakan di rumus tersebut adalah data EPS tahunan, namun setiap perusahaan mengeluarkan data EPS per kuartal atau periode 3 bulan. Jika data EPS pada kuartal 1 sudah keluar, investor bisa memperoleh data EPS tahunan dengan nilai EPS tersebut dikali 4. Begitu pula jika data EPS kuartal 2 yang tersedia, nilai EPS dikali 2 untuk memperoleh data EPS tahunan. Namun data tersebut tentunya tidak pasti, karena pendapatan perusahaan terus berubah. Berikut contoh perhitungan PER pada saham LPCK :  EPS Q1 - 2016 : 320 Harga saham Q1 - 2016 : Rp 7.075 PER Q1 -2016  = Harga Saham / EPS Tahunan = Rp 7.075 : (320 x 4) = 5,5 *Dikarenakan EPS Q1 hanya untuk periode 3 bu
    Read more

    Meneliti Pendapat Lo Kheng Hong Mengenai Saham BUMI

    Image
    Pada awal tahun 2017 salah satu situs berita investasi menerbitkan berita yang sangat menarik yaitu "Lo Kheng Hong meraup angpao besar dari BUMI" . Berita ini diterbitkan setelah saham BUMI yang sebelumnya berada di harga Rp 50 naik 1.000% menjadi Rp 500 di akhir bulan Januari. Tercatat saham BUMI berada pada level Rp 50 selama kurang lebih 1 tahun mulai dari bulan Juli 2015 hingga bulan Juni 2016. Hal ini tentunya memberikan rasa optimis bagi investor yang telah atau baru ingin berinvestasi pada saham BUMI. Dari berita tersebut disebutkan LKH mengoleksi saham BUMI di harga Rp 50 dalam jumlah yang cukup banyak. LKH mengatakan, pemilihan suatu saham tidak hanya berdasarkan pada rasio PER dan PBV. Menurut Lo, BUMI memiliki cadangan batubara yang terbukti sebanyak 3 miliar ton. Kalau dihitung berdasarkan harga batubara saat ini di kisaran US$ 80 per metrik ton, nilai cadangan batubara BUMI bisa sebesar US$ 240 miliar.  Menurut Lo, harga pasar saham BUMI Rp 50 per saham
    Read more

    Prospek Saham APLN dengan Penghentian Reklamasi Pulau G

    Image
    Berita reklamasi adalah salah satu berita terhangat pada saat pemilihan gubernur DKI Jakarta. Ahok sebagai calon gubernur bertahan mendukung sepenuhnya reklamasi yang memang telah digagas pada saat masa kepemimpinannya. Sedangkan calon gubernur lawan yaitu Anies memilih untuk membatalkan proyek reklamasi karena beberapa alasan. Dengan terpilihnya Anies - Sandi untuk memimpin Jakarta di periode 2017-2022, maka sinyal pembatalan reklamasi pun semakin kuat. Terlepas dari hal yang bersifat politis, tentunya ada bisnis besar yang terdampak di balik keputusan yang diambil. Dari peta reklamasi di atas, beberapa perusahaan yang berpartisipasi pada proyek reklamasi adalah :  Pulau A - E : PT Kapuk Naga Indah / Agung Sedayu Group Pulau F : PT Jakarta Propertindo / BUMD Jakarta Pulau G : PT Muara Wisesa Samudera / Agung Podomoro (APLN) Pulau H : PT Taman Harapan Indah / Intiland Development (DILD) Pulau I : PT Jaladri Kartika Ekapakci / Agung Podomoro (APLN) Pulau J - K
    Read more

    Portofolio Saham Haiyanto

    Melanjuti artikel mengenai portofolio saham Lo Kheng Hong, penulis menjadi tertarik untuk membahas portofolio saham yang dimiliki oleh investor bursa saham terkenal lainnya yaitu Haiyanto. Walaupun namanya tidak seterkenal LKH, namun beliau juga menjadi pemegang saham dengan porsi yang cukup besar di berbagai perusahaan publik. Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/portofolio-saham-haiyanto-XICxv
    Read more

    Apakah Saham Group Panin Layak untuk Disimpan?

    Image
    Pan Indonesia atau yang lebih dikenal dengan nama Panin adalah group perusahaan konglomerat yang hampir keseluruhan bisnisnya bergerak di bidang jasa keuangan. Group Panin pun memiliki beberapa perusahaan yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia, dan perusahaan tersebut berfokus pada industri perbankan, leasing, asuransi, dan sekuritas. Hal ini pun membuat pemilik Panin Group yaitu Mu'min Ali Gunawan menjadi orang terkaya nomor 36 di Inodnesia versi Globe Asia dengan kekayaan USD 1,2 miliar  (Rp 15,6 triliun dengan kurs 1 USD = Rp 13.300). Berikut perusahaan-perusahaan go public yang dimiliki oleh Group Panin : PERBANKAN Bank Pan Indonesia (PNBN) Berdiri pada tahun 1971, Bank Panin merupakan gabungan dari 3 bank yaitu Bank Kemakmuran, Bank Industri dan Dagang, Bank Industri Djaya. Pemegang saham terbesar di PNBN adalah Panin Financial (PNLF) sebesar 54,25%. PNBN memiliki 3 anak perusahaan dengan porsi saham yang besar yaitu : - Bank Panin Dubai Syariah (PNBS) : 51,61% - Cli
    Read more

    Portofolio Saham Lo Kheng Hong

    Setelah membuat artikel portofolio di akhir tahun 2020 lalu, kali ini penulis mengulas portofolio saham apa saja yang dimiliki oleh salah satu investor saham terkaya di Indonesia. Jejak kesuksesan beliau sudah tidak perlu diragukan lagi karena telah muncul di berbagai daftar kepemilikan saham-saham di BEI. Berikut daftar saham yang dimiliki oleh LKH :  Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/portofolio-saham-lo-kheng-hong-m0LEL
    Read more

    Jejak Haiyanto di Saham KDSI

    Image
    Langkah investor dengan modal besar di bursa saham selalu menjadi pembicaraan menarik bagi kebanyakan orang. Ketika market capitalization suatu peursahaan tidak terlalu besar, nama-nama investor kelas kakap pun mudah untuk dilihat dari komposisi pemegang saham di atas 5%. Kali ini penulis akan membahas mengenai kepemilikan saham PT. Kedawung Setia Industrial (KDSI) oleh Haiyanto. Berikut ini adalah jejak langkah Haiyanto pada perusahaan yang bergerak di industri peralatan rumah tangga. Penulis hanya dapat menemukan jejak beliau mundur hingga di tahun 2010 dengan kepemilikan saham 19,8 juta lembar atau setara 4,9%. Saham yang dipegang terus berfluktuasi dengan 4 kali penambahan dan 2 kali aksi pengurangan. Penambahan terbesar dilakukan di tahun 2010 dengan tambahan 8 juta lembar hingga kepemilikan saham menjadi 27,9 juta lembar. Pengurangan terbesar berada di tahun 2002 dengan dijualnya 6,2 juta saham, dimana ini mungkin adalah momentum yang pas mengingat harga saham di tahun ter
    Read more

    PANS : Saham Group Panin yang Paling Cemerlang

    Image
    Jika melihat nama besar group Panin, tentunya ada sangat banyak perusahaan private maupun public yang berada di dalamnya. Dari sekian perusahaan yang telah go public, beberapa di antaranya memiliki kinerja yang cukup baik namun tidak diikuti dengan kenaikan harga sahamnya. Hanya PT Panin Sekuritas lah yang mendapatkan kedua hal tersebut baik secara kinerja maupun nilai saham yang dimiliki. Panin Sekuritas (PANS) Didirikan tahun 1989, Panin Sekuritas memiliki berbagai produk di bidang keuangan mulai dari reksadana, transaksi efek, penjamin emisi efek serta pembiayaan nasabah. Panin Dana Maksima yang adalah produk unggulan perusahaan pun telah mendapatkan penghargaan sebagai Reksa Dana Saham Terbaik periode 10 tahun dengan aset di atas Rp 1,5 triliun. Selain itu juga ada banyak jenis reksa dana lainnya yang disesuaikan dengan profil resiko setiap investor. Baca :  Benarkah Reksadana dan Unit Link Tidak Lebih Baik dari Saham? Di tahun 2016 Panin Sekuritas membukukan pendapatan R
    Read more