HOME       TRAKTEER     ARTIKEL SAHAM      ARTIKEL FUNDAMENTAL      LO KHENG HONG      HAIYANTO     WARREN BUFFETT      NON SAHAM

Mengapa Pilih Saham Bluechip?

Harga saham yang tinggi dan saham overvalued selalu menjadi momok kenapa para investor memilih untuk menjauhi saham bluechip. Bluechip adalah sebuah istilah yang ditujukan kepada saham-saham perusahaan besar dengan kualitas yang bagus dan kemampuan untuk menghasilkan profit pada kondisi ekonomi baik dan buruk sekalipun. Istilah blue chip sendiri berasal dari permainan poker casino yang memiliki nilai tertinggi yaitu 25$.

Selain bluechip, ada beberapa kategori saham lainnya yaitu : 
Second Liner / Saham Lapis Dua
Saham yang masuk dalam kategori ini memiliki nilai kapitalisasi market yang dekat dengan saham bluechip. Kinerja perusahaan saham lapis dua juga termasuk bagus dengan harga saham yang relatif cukup tinggi yaitu di atas Rp 1.000.

Thrid Linner / Saham Lapis Tiga
Kategori yang berada di antara second liner dan penny stock, range harga biasa di antara Rp 100 - Rp 1.000. Kinerja perusahaan berada pada tingkatan menengah dan beberapa ada dalam kondisi merugi.

Penny Stock / Saham Recehan

Istilah ini biasa digunakan untuk saham-saham dengan harga yang sangat rendah atau di bawah Rp 100. Saham dalam kategori ini memiliki resiko yang sangat tinggi karena nilai kapitalisasi market yang kecil, kurangnya likuiditas, dan perubahan harga yang cepat.

Range harga saham untuk setiap kategori tidak bersifat mengikat karena harus melihat lagi jumlah saham yang beredar. Juga tidak ada batas penentuan yang jelas pada setiap kategori saham, sehingga kategori ini dikembalikan kepada setiap investor.

Saham Bluechip

Umumnya saham perusahaan yang masuk dalam kategori bluechip memiliki beberapa kriteria di antara berikut :

- Harga yang tinggi jika dibandingkan dengan saham-saham pada sektor yang sama

- Saham overvalued dengan PER di atas 15 dan PBV di atas 1

- Berada di 3 urutan teratas kapitalisasi market pada sektornya

- Size perusahaan terpaut jauh dengan kompetitor dalam hal ekuitas, total penjualan atau market share

- Memiliki kinerja yang bagus dalam setiap kondisi ekonomi

- Brand yang sudah terkenal di customer

- Membagikan dividen secara reguler

- Likuiditas saham bagus

Baca : 5 Alasan menghindari saham IPO

Berikut beberapa pilihan dari penulis untuk saham yang masuk di kategori bluechips :

Ada beberapa perusahaan besar lainnya dengan kinerja keuangan baik, tetapi volume perdagangan saham harian mereka masuk kategori tidak liquid sehingga tidak dimasukkan ke dalam daftar ini. Perusahaan tersebut adalah FAST (Food - KFC), ARNA (Ceramic), TOTO (Ceramic - Peralatan Toilet), MERK (Pharmaceuticals) dan ASGR (Computer).

Mengapa Saham Bluechip?

1. Sejalan dengan IHSG

Dengan nilai kapitalisasi yang besar, saham-saham bluechips sangat merepresentasikan indeks saham gabungan. Setiap perubahan harga saham yang cukup besar baik naik ataupun turun dapat mempengaruhi pergerakan indeks juga.

2. Volatile yang rendah

Untuk tipe investor yang risk averse atau cenderung menghindari resiko, saham dalam kategori ini cocok sebagai pilihan berinvestasi. Volatile (naik turun harga saham) yang rendah akan membuat investor lebih stabil dalam menghadapi market.

3. Kinerja yang teruji

Memiliki kinerja perusahaan yang secara konsisten menghasilkan profit saat kondisi ekonomi baik maupun kurang baik adalah salah satu keunggulan dari saham bluechip. Biasanya saham bluechip memiliki penjualan yang besar diikuti dengan profit margin yang bagus pula. Rasio utang pun terjaga agar tetap dapat melakukan pembayaran ketika kondisi tidak terlalu baik.

Baca : Utang / Liabilities

4. Brand loyalty yang baik

Brand / merk yang telah dikenal secara baik oleh konsumen dapat membuat produk tetap dicari dan selalu diingat walaupun muncul banyak kompetitor ke dalam bisnis tersebut. Sektor yang benar-benar memiliki brand loyalty yang baik ada pada sektor pharmaceuticals, tobacco, food and beverages.

Quote dari Warren Buffett di tahun 1987 mengatakan :

I'll tell you why I like the cigarette business. It costs a penny to make. Sell it for a dollar. It's addictive. And there's fantastic brand loyalty.

Dari quote ini kita dapat mengambil kesimpulan bahwa brand loyalty dapat membuat sebuah bisnis memiliki profit margin yang tinggi dan ada loyalitas dari konsumen agar tetap menggunakan produk itu. Terutama pada sektor rokok di mana produk tersebut dapat menimbulkan ketergantungan bagi konsumen.

5. Pendistribusian dividen rutin

Ketika sebuah perusahaan sudah berada pada level mature, mereka tidak lagi membutuhkan alokasi dana yang besar untuk melakukan ekspansi usaha. Perusahaan tetap melakukan ekspansi tapi dengan dana yang sudah dicadangkan dan dengan resiko yang terukur pula. Hal ini membuat perusahaan akan kelebihan uang dan menyalurkan uang tersebut dalam bentuk dividen secara rutin kepada para investor.

Baca : Ulasan Lengkap Dividen

Kelemahan saham bluechip

Di balik semua kelebihan saham bluechip, tentunya pasti ada beberapa point kekurangan dari kategori saham ini. Saham bluechip jarang menawarkan potensi keuntungan yang tinggi dalam waktu yang cepat, dibutuhkan kesabaran dalam memegang kategori saham ini. Juga walau dividen dibagikan secara rutin, umumnya nominal yang diterima tergolong rendah karena PER dan PBV perusahaan berada pada level yang tinggi.

Baca : Analisa Saham dengan PBV dan PSR

Contoh saham Bluechip

Unilever Indonesia

Perusahaan dengan nilai kapitalisasi terbesar di sektor cosmetic ini merupakan contoh sempurna dari bluechip. Rasio PER = 47,1 dan rasio PBV = 55,3 termasuk kategori sangat tinggi sehingga membuat hampir semua investor melabeli saham ini dengan saham overvalued. Walau begitu UNVR didukung oleh kinerja yang sangat cemerlang dengan ROE melebihi 100% dan profit margin berkisar di angka 50% .

Terlihat dari grafik bahwa saham secara konsisten terus naik dari harga sekitar Rp 5.000 di tahun 2008 menjadi Rp 45.000 di tahun 2017. Kenaikan kurang lebih 800% dalam 10 tahun membuat saham UNVR sangat mengiurkan bagi investor. UNVR juga tercatat secara rutin membagikan dividen hingga 2 kali dalam 1 tahun di mana perusahaan bluechip lainnya rata-rata hanya membagikan 1 dividen dalam 1 tahun.

Jasa Marga (Persero)

Perusahaan BUMN yang memiliki bisnis utama di bidang infrastuktur jalan tol ini terbilang tidak memiliki persaingan yang berarti dari kompetitornya. Dengan title BUMN perusahaan ini sangat didukung oleh pemerintah dalam hal perizinan dan pembebasan lahan sehingga JSMR menguasai jalan tol di lokasi-lokasi yang sangat strategis.

Grafik memperlihatkan kenaikan saham kurang lebih 400% dari level Rp 1.000 di tahun 2009 menjadi Rp 5.000 di tahun 2017. Rasio ROE berada di level 15% ditunjang dengan gross margin di atas 30% membuat saham ini cukup bagus untuk disimpan dalam jangka panjang. JSMR juga rajin membagi dividen setiap tahunnya walaupun tidak sampai 2 kali dalam 1 tahun seperti yang dilakukan oleh UNVR.

Dari 2 contoh saham bluechip di atas, jadi perlukah kita melihat kembali saham pada second liner, third linner atau bahkan penny stock? Dapatkah saham kategori lain mengungguli kenaikan saham bluechip?


Baca : Kapan Waktu Terbaik Membeli Saham?

Comments

Post a Comment

RECENT POSTS

    Popular posts from this blog

    Meneliti Pendapat Lo Kheng Hong Mengenai Saham BUMI

    Image
    Pada awal tahun 2017 salah satu situs berita investasi menerbitkan berita yang sangat menarik yaitu "Lo Kheng Hong meraup angpao besar dari BUMI" . Berita ini diterbitkan setelah saham BUMI yang sebelumnya berada di harga Rp 50 naik 1.000% menjadi Rp 500 di akhir bulan Januari. Tercatat saham BUMI berada pada level Rp 50 selama kurang lebih 1 tahun mulai dari bulan Juli 2015 hingga bulan Juni 2016. Hal ini tentunya memberikan rasa optimis bagi investor yang telah atau baru ingin berinvestasi pada saham BUMI. Dari berita tersebut disebutkan LKH mengoleksi saham BUMI di harga Rp 50 dalam jumlah yang cukup banyak. LKH mengatakan, pemilihan suatu saham tidak hanya berdasarkan pada rasio PER dan PBV. Menurut Lo, BUMI memiliki cadangan batubara yang terbukti sebanyak 3 miliar ton. Kalau dihitung berdasarkan harga batubara saat ini di kisaran US$ 80 per metrik ton, nilai cadangan batubara BUMI bisa sebesar US$ 240 miliar.  Menurut Lo, harga pasar saham BUMI Rp 50 per saham
    Read more

    Investasi Emas dan Cara Menghitung Harga Emas secara Real

    Image
    Pada zaman dahulu pilihan dalam berinvestasi sangatlah terbatas, maka dari itu sebagian orang memilih menjadikan emas sebagai alat investasi. Selain sebagai investasi, emas juga sangat umum digunakan sebagai perhiasan. Sifatnya yang lunak, mudah ditempa dan tidak berkarat membuat logam ini sangat digemari oleh kebanyakan orang. Diprediksi 50% konsumsi emas digunakan sebagai perhiasan, 40% untuk investasi dan 10% lainnya untuk keperluan produksi. Investasi pada logam mulia dapat dikatakan sangat sederhana, kita tinggal membeli dari sebuah toko emas lalu menjualnya setelah beberapa waktu. Emas juga adalah salah satu investasi di mana kita dapat melihat wujud dari investasi tersebut / memegang fisiknya. Banyak wanita yang menganalogikan bahwa membeli emas untuk dipakai sama halnya dengan berinvestasi. Hal ini tidak sepenuhnya benar dan tidak sepenuhnya salah juga, mengingat harga emas dari waktu ke waktu berada pada trend naik. Baca :  Menghitung Waktu Investasi dengan Rule 72
    Read more

    Apakah Saham Group Panin Layak untuk Disimpan?

    Image
    Pan Indonesia atau yang lebih dikenal dengan nama Panin adalah group perusahaan konglomerat yang hampir keseluruhan bisnisnya bergerak di bidang jasa keuangan. Group Panin pun memiliki beberapa perusahaan yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia, dan perusahaan tersebut berfokus pada industri perbankan, leasing, asuransi, dan sekuritas. Hal ini pun membuat pemilik Panin Group yaitu Mu'min Ali Gunawan menjadi orang terkaya nomor 36 di Inodnesia versi Globe Asia dengan kekayaan USD 1,2 miliar  (Rp 15,6 triliun dengan kurs 1 USD = Rp 13.300). Berikut perusahaan-perusahaan go public yang dimiliki oleh Group Panin : PERBANKAN Bank Pan Indonesia (PNBN) Berdiri pada tahun 1971, Bank Panin merupakan gabungan dari 3 bank yaitu Bank Kemakmuran, Bank Industri dan Dagang, Bank Industri Djaya. Pemegang saham terbesar di PNBN adalah Panin Financial (PNLF) sebesar 54,25%. PNBN memiliki 3 anak perusahaan dengan porsi saham yang besar yaitu : - Bank Panin Dubai Syariah (PNBS) : 51,61% - Cli
    Read more

    Perjalanan Sukarto Bujung dan Surono Subekti di saham MICE

    Jika melihat kinerja saham MICE dari rentang waktu 15 tahun di atas, banyak investor akan melihat pergerakan ini sebagai saham terkutuk. Harga saham sempat berada di range tertinggi Rp 1.000 setelah IPO tahun 2005, namun saham terjun bebas pada saat krisis ekonomi 2008-2009. Lalu saham hanya bergerak di range 250-500 dari tahun 2010 hingga 2020. Sesekali saham sempat naik tinggi hingga Rp 750, namun hal itu tidak bertahan lama dan kembali lagi. Walaupun begitu, dari grafik Yahoo Finance kita dapat melihat bahwa perseroan konsisten membagikan dividen hampir setiap tahun. Terkecuali di tahun 2016 saja dimana perusahaan tidak membagikan dividen. Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/perjalanan-sukarto-bujung-surono-subekti-di-saham-mice-VYaiH Detail Pembahasan : - Kinerja Saham - Kinerja Perusahaan - 3 Investor Kawakan dalam Saham MICE - Pandangan Penulis
    Read more

    Lo Kheng Hong Kembali Investasi Saham PNLF

    Image
    Ada banyak artikel di internet yang mengatakan bahwa Lo Kheng Hong pernah mendapatkan keuntungan dari saham Panin Financial (PNLF) sebanyak 160%. Investor berkocek tebal itu dikabarkan membeli saham PNLF sebanyak 850 juta lembar di harga Rp 100/lembar dan menjualnya di harga Rp 260/lembar. Namun dengan minimnya sumber yang valid saat itu, tentu sulit memastikan benar atau tidaknya informasi tersebut. Berdasarkan laporan keuangan PNLF tahun 2017, nama Lo Kheng Hong masuk ke dalam daftar 20 pemegang saham terbesar. LKH diketahui memiliki 541.989.400 lembar saham atau setara 1,69% kepemilikan pada perusahaan yang bergerak di sektor finansial ini. Nama investor kawakan ini baru tercatat sebagai pemegang saham PNLF di tahun 2017 saja, sedangkan di tahun 2016 ke bawah LKH masih belum berada di daftar tersebut. Sulit untuk mengetahui apakah ia baru masuk saham PNLF sejak tahun 2017 atau sudah dari tahun-tahun sebelumnya. Jika melihat pergerakan harga saham selama tahun 2017 berada di
    Read more

    PNIN : Saham yang Selalu Undervalued

    Image
    Berbicara mengenai saham undervalued, Panin Insurance (PNIN) selalu menjadi topik hangat dimana harga saham perusahaan terbilang sangat murah. Hampir semua investor yang beraliran analisa fundamental pun tidak menampik mengenai hal tersebut. Namun penantian panjang pun tampaknya tidak membuahkan hasil, harga saham PNIN pun tak kunjung mencetak rekor dalam rentang waktu lebih dari 10 tahun. Ketika saham undervalued lainnya sudah bergerak naik tinggi, saham ini pun masih jalan di tempat. dengan pergerakan yang rendah. Beberapa investor yang tidak sabar pun sudah melupakan saham ini dan tidak pernah berani untuk menyentuh kembali. Padahal jika dilihat dari kinerjanya, saham ini termasuk sebagai perusahaan berkinerja baik. Paninvest (PNIN) Berdiri tahun 1973 dengan nama PT Pan Union Insurance, perusahaan mulanya bergerak di bidang asuransi kerugian. Pada tahun 1992, perusahaan go public dan berubah nama menjadi PT Panin Insurance. Lalu di tahun 2014, PNIN pun kembali mengubah nama me
    Read more

    Saham TELE Turun di bawah Harga IPO, Apakah Masih Ada Prospek?

    Image
    Pada periode bulan November-Desember 2019, saham dengan kode TELE berada di level harga yang sangat rendah yaitu Rp 240 - Rp 310. Dimana range harga tersebut sudah berada di bawah harga pada saat perusahaan melakukan IPO. Semenjak IPO di Januari 2012, sejatinya saham perseroan terus naik dan tidak pernah menyentuh kembali harga IPO di Rp 310/lembar.  Tiphone Mobile Indonesia (TELE) Berdiri tahun 1992 sebagai toko telepon seluler dengan nama Telesindo, usaha pemilik Hengky Setiawan terus berkembang hingga di tahun 2008 membuat group usaha dengan nama Tiphone Mobile Indonesia. Bidang usaha perseroan meliputi perdagangan telepon seluler, aksesoris, voucher isi ulang, jasa konten, reparasi telepon seluler, serta meluncurkan produk sendiri dengan merk Tiphone. Berdasarkan data pemegang saham, pemilik keluarga Setiawan masih menjadi pemegang saham mayoritas dengan kepemilikan 51% melalui PT Upaya Cipta Sejahtera dan PT Esa Utama Inti Persada. Lalu posisi kedua ditempati oleh Gro
    Read more

    Lo Kheng Hong Beli Saham MBSS. Kenapa?

    Image
    Nama investor kawakan Lo Kheng Hong secara mengejutkan muncul pada laporan keuangan MBSS tahun 2016 pada tabel 20 pemegang saham terbesar. Emiten dengan nama lengkap Mitrabahtera Segara Sejati mencatatkan nama LKH sebagai pemegang saham ketiga terbesar setelah Indika Energy dan UBS Singapore. Padahal pada tahun 2015 nama LKH belum masuk sebagai pemegang saham terbesar, namun di 2016 namanya masuk dengan memegang saham sejumlah 48.024.700 lembar. Dengan harga saham MBSS pada tahun 2016 yang berkisar di antara 220-400 (rata-rata 300), maka LKH mengeluarkan dana kurang lebih 14 miliar (48.024.700 lembar x Rp 300) untuk membeli 2,74% kepemilikan perusahaan MBSS. Ini bukan suatu hal yang mengejutkan pasalnya LKH adalah salah satu investor terkaya di Indonesia, beliau juga memegang saham PTRO sebanyak 114.312.200 lembar. Dengan harga saham PTRO pada 14 April 2017 yang berada di Rp 1.400, maka dia memiliki kurang lebih 160 miliar pada 1 jenis saham itu saja. Baca :  Melihat Jejak
    Read more

    Mungkinkah Lo Kheng Hong Berinvestasi di Saham DILD?

    Image
    Jejak investasi Lo Kheng Hong selalu menarik perhatian investor retail di bursa saham. Setelah menghebohkan jagat investasi dengan membeli 6% saham BMTR, kali ini LKH diketahui berpartisipasi dalam webinar yang diadakan oleh HungryStock Academy. Entah apakah karena efek LKH atau bukan, dari sejak tanggal webinar 14/11 hingga 20/11 saham DILD telah naik sebesar 30% dari Rp 155 ke Rp 202/lembar. Namun sejatinya sektor properti memang sedang naik daun beberapa hari belakang. Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/mungkinkah-lo-kheng-hong-berinvestasi-di-dild-xQt77 - Pembahasan detail DILD - Pandangan Penulis - Mungkinkan LKH berinvestasi di saham DILD?
    Read more

    Menghitung Waktu Investasi dengan Rule 72

    Rule 72 adalah keajaiban matematika yang digunakan untuk menghitung berapa lama suatu investasi berubah menjadi 2 kali lipat. Formulasi ini diciptakan oleh Albert Einstein dengan keunggulan utama terletak pada perhitungan bunga berbunga (compound interest). Warren Buffett juga merupakan salah satu investor yang terbantu dengan Rule 72 sehingga tidak diperlukan rumus yang sulit dalam menghitung tingkat pengembalian. Jumlah Tahun = 72 : Bunga per Tahun Sebagai contoh : Bunga deposito : 6% nett, jumlah tahun yang dibutuhkan untuk menjadi dua kali lipat adalah 72 : 6% = 12 tahun. Kita dapat mengecek kebenaran formula tersebut dengan melakukan perkalian secara manual seperti angka 100 (modal awal) dikalikan dengan 1.06 (pokok + bunga) sebanyak 12 kali (tahun). Hasil akhir yang diperoleh akan mendekati angka 200 yaitu 201. Formula ini tidak dapat memberikan angka yang benar-benar tepat, namun memberikan hasil yang paling mendekati sehingga dinilai cukup bermanfaat digunakan sebagai
    Read more