HOME       TRAKTEER     ARTIKEL SAHAM      ARTIKEL FUNDAMENTAL      LO KHENG HONG      HAIYANTO     WARREN BUFFETT      NON SAHAM

Benarkah Reksadana dan Unit Link Tidak Lebih Baik dari Saham?

Ketika seseorang sudah mulai bekerja atau menghasilkan uang, umumnya mereka akan mulai berpikir untuk berinvestasi. Tujuan berinvestasi pun beragam mulai dari menjaga nilai uang dari inflasi, persiapan untuk suatu event penting, hingga untuk mendapatkan hasil yang besar dari investasi tersebut.

Awalnya orang akan memulai dengan asuransi yang berfungsi sebagai proteksi terhadap musibah yang mungkin akan dialami di masa depan. Namun seiring berjalannya waktu perusahaan asuransi pun mulai menambahkan fungsi proteksi sekaligus investasi, ini yang dikenal dengan nama unit link. Untuk menjual produk ini, para agen asuransi terkadang sering memberikan informasi yang salah bahwa dengan menabung sekian tahun akan menjamin proteksi lebih panjang tanpa harus membayar lagi.

Setelah asuransi, orang pun mulai melihat alternatif lainnya untuk menghasilkan lebih dari uang yang dimiliki melalui reksadana. Setiap sekuritas pun berlomba-lomba untuk menjual produk reksadana dengan berbagai jenis profil resiko dan potensi keuntungan. Yang terakhir adalah saham di mana hampir sebagian besar orang menganggap ini merupakan salah satu investasi yang paling beresiko.

Sebelum kita masuk ke salah satu dari 3 jenis instrumen ini, ada baiknya kita mengerti terlebih dahulu pengertian, fungsi, potensi keuntungan dan resikonya :
Asuransi / Unit Link
Asuransi berfokus pada fungsi proteksi dimana tidak ada keuntungan, yang diperoleh hanyalah penggantian dari kerugian yang diderita. Biasanya berupa pergantian uang akibat meninggal, kecelakaan atau sakit. Semakin besar uang premi yang dibayarkan, maka semakin besar pula uang pergantiannya.

Sedangkan unit link memiliki fungsi proteksi sekaligus investasi dimana nantinya premi yang dibayarkan akan dialokasikan ke 2 sisi. Karena instrumen ini memiliki fungsi investasi juga, maka hasil investasi nantinya bisa digunakan untuk membayar premi sehingga seolah-olah para pemegang polis sudah tidak membayar lagi. Tapi nyatanya pemegang polis tetap membayar, namun dari uang yang telah dialokasikan ke sisi investasi.

Reksadana
Instrumen investasi dimana perusahaan sekuritas mengumpulkan dana dari investor yang digunakan untuk berinvestasi pada saham, obligasi, serta sesuatu yang dapat memberikan keuntungan di masa depan. Sebenarnya reksadana mirip dengan unit link, namun reksadana hanya pada bagian investasinya saja. Ini karena reksadana tidak mengurusi hal-hal yang berkaitan dengan proteksi.

Saham
Adalah sebuah bukti kepemilikan terhadap suatu perusahaan. Untuk dapat memiliki saham, kita bisa membangun sebuah bisnis, berinvestasi di suatu bisnis, atau langsung membeli saham perusahaan terbuka di sekuritas. Saham menawarkan keuntungan baik dari kenaikan harga saham maupun dividen.

Persamaan ketiga instrumen ini
Jika kita melihat kinerja unit link dan reksadana dengan keuntungan tertinggi, biasanya penempatan investasi tersebut adalah ke instrumen saham. Jadi ketika kita memilih unit link dan reksadana tersebut, maka kita sebenarnya sedang berinvestasi saham. Hanya saja kita tidak secara langsung memilih saham yang dibeli, melainkan ada manajer investasi (pengelola) yang mengatur saham apa saja yang dibeli.

Perbedaan ketiga instrumen ini
Selain berbeda pada siapa yang mengelola investasi, reksadana dan unit link menawarkan berbagai jenis pilihan seperti penempatan ke obligasi dan instrumen investasi lainnya. Hal ini akan berefek pada potensi keuntungan dan kerugian investasi. Penempatan ini yang tidak dimiliki ketika kita berinvestasi ke saham.

Biaya Investasi
* Biaya bersifat tidak mengikat dan tergantung pada sekuritas / perusahaan asuransi
Jika kita melihat dari rincian biaya ini, akan sulit bagi investor untuk meraup keuntungan pada unitlink dan reksadana di tahun-tahun awal. Unitlink membebankan total 7% dari entry fee 5% dan management fee 2%, sehingga ketika kita memasukkan uang Rp 100 juta ke unitlink, maka yang benar-benar masuk adalah Rp 93 juta. Sebelum menghasilkan keuntungan kita sudah dibebani untuk menutup kehilangan 7% tersebut.

Hal yang sama dialami ketika berinvestasi di reksadana karena besaran fee tersebut hampir sama. Entry fee dikenakan satu kali ketika di awal memasukkan dana, sedangkan management fee bersifat rutin setiap tahun. Biaya exit untuk ketiga instrumen tergolong rendah, tapi biaya pengalihan investasi terbilang cukup tinggi. Dikarenakan biaya yang tinggi, maka biasanya para agen reksadana atau unitlink selalu menganjurkan untuk berinvestasi jangka panjang dimana secara perlahan biaya akan terbagi secara rata per tahun.

Siapa yang cocok berinvestasi saham, reksadana dan unitlink?
Saham : investor yang memiliki dana cukup besar dan mau untuk menganalisa saham perusahaan yang dibeli. Selain itu investor saham juga turut terlibat dalam pembelian serta penjualan saham sehingga akan menyita waktu.

 Reksadana dan Unitlink : investor yang memiliki dana terbatas dan tidak memiliki waktu untuk menganalisa serta terlibat dalam transaksi saham. Investor dengan jumlah dana terbatas juga akan sulit masuk ke bursa saham karena perusahaan dengan kinerja baik biasanya memiliki harga yang cukup tinggi sehingga akan menyulitkan dalam menyusun portofolio.

Kinerja Saham vs Reksadana / Unit link
* NAB unit Reksadana di atas merupakan data salah satu reksadana paling terkenal
* NAB Unit Link di atas merupakan salah satu unit link paling terkenal
Data yang tersaji di atas menunjukkan bahwa kinerja reksadana dan unit link bahkan tidak dapat mengalahkan Indeks Harga Saham Gabungan. Unit link mencatatkan kinerja terburuk dengan selisih 12% dibandingkan IHSG dalam kinerja 5 tahun. Reksadana masih lebih unggul dari unit link dengan kinerja 23% tapi tetap kalah 4% dari IHSG. Bahkan portofolio sederhana yang mencakup 5 saham bluechip dapat mengalahkan IHSG, Reksadana dan Unit Link.

5 saham ini adalah saham bluechip dari masing-masing sektor seperti ASII - Otomotif, BBCA - Perbankan, TLKM - Telekomunikasi, JSMR - Jalan Tol, UNVR - Personal Care. Dengan berinvestasi saham bluechip yang benar-benar bagus akan memberikan hasil yang optimal tanpa direpotkan dengan analisa saham-saham yang bukan golongan blue chip.

Baca : 5 Alasan Mengapa pilih saham bluechip?

Kesimpulan
Biaya-biaya besar yang dikeluarkan saat membeli produk reksadana dan unit link memberikan beban berat bagi investasi kita. Apalagi jika produk tersebut ternyata tidak memiliki kinerja yang baik pula, tentunya hasil yang diperoleh tidak akan optimal. Kerugian ini pun semakin membengkak jikalau kita harus membayar management fee ketika kondisi bursa saham sedang minus.

Sebenarnya kita dapat menemukan berbagai reksadana dan unitlink dengan return yang lebih tinggi dari IHSG, namun ada beberapa point yang harus kita perhatikan seperti :
Berapa lama reksadana atau unitlink tersebut beroperasi?
Semakin lama beroperasi, maka semakin sulit untuk mendapatkan return yang tinggi. Namun lama beroperasi dapat memberikan kita gambaran menyeluruh mengenai kinerja reksadana atau unitlink tersebut.

Berapa besar dana yang dikelola oleh perusahaan?
Semakin besar dana yang dikelola, maka semakin sulit perusahaan untuk bermanuver. Akan tetapi jumlah dana kelolaan yang besar mengindikasikan bahwa perusahaan lebih terpercaya.

Apa saham yang menjadi top holding mereka?
Melihat top holding kita bisa mengetahui profil potensi dan resiko yang diambil oleh manajer investasi. Dengan berinvestasi pada saham yang bukan bluechip dapat memberikan potensi return serta resiko yang lebih tinggi.

Berinvestasi saham secara mandiri dan benar akan memberikan hasil yang lebih optimal. Selain itu saham juga menawarkan keuntungan tambahan selain kenaikan harga yaitu berupa dividen yang dibagikan setiap tahun. Namun perlu diingat bahwa dividen bersifat optional sehingga tidak semua saham membagikannya. Di lain sisi, investasi saham tanpa analisa yang baik dapat menyebabkan kerugian serta kinerja yang lebih buruk dari reksadana dan unit link.

Baca : Dividen

Di akhir kata, masing-masing jenis investasi ini memiliki kelebihan maupun keterbatasan masing-masing sesuai dengan penjelasan di atas. Tugas kita sebagai investor untuk memilih investasi mana yang paling sesuai. Hal paling penting untuk diingat adalah investasi apapun harus memiliki potensi keuntungan yang lebih besar dari deposito, karena sejauh ini deposito masih menjadi instrumen yang paling aman karena dijamin oleh pemerintah.

Baca : Investasi Emas dan Cara Menghitung Harga Emas secara Real

Comments

  1. UnknownAugust 30, 2017 at 5:49 AM

    membandingkan unit link dgn Reksadana, IHSG ataupun investasi saham sangat tdk relevan... konsep unit link sdh beda sekali dgn ke3 nya.. klo utk asset alokasi atau diversifikasi asset mungkin msh bisa...

    ReplyDelete

Post a Comment

RECENT POSTS

    Popular posts from this blog

    Melihat Jejak Lo Kheng Hong di Saham PTRO

    Image
    Masuknya Lo Kheng Hong sebagai investor di saham PTRO mungkin sudah diketahui oleh banyak orang dalam beberapa tahun belakang ini. Hal ini dikarenakan jumlah saham yang dipegang oleh LKH terbilang cukup besar sehingga masuk ke dalam daftar kepemilikan saham di atas 5%. Ini memancing banyak investor untuk meneliti prospek dari saham dengan nama lengkap Petrosea. Informasi lengkap mengenai saham PTRO beserta dengan sejarah, kinerja, dan dividen sudah pernah ditulis di artikel sebelumnya yaitu Saham PTRO dan Kontrak Maruwai 1,2 Triliun Jejak Investasi Lo Kheng Hong Dari beberapa media disebutkan bahwa LKH memegang lebih dari 20 jenis saham dari berbagai sektor dan industri. Namun hanya sedikit saham yang berhasil dideteksi sebagai milik LKH karena tentunya kapitalisasi setiap perusahaan berbeda-beda. Ketika investasi dilakukan di perusahaan yang tidak terlalu besar, maka nama LKH baru bisa terlihat. Hingga saat ini baru 3 perusahaan yang pernah tercatat memiliki nama Lo Khe
    Read more

    Perjalanan Sukarto Bujung dan Surono Subekti di saham MICE

    Jika melihat kinerja saham MICE dari rentang waktu 15 tahun di atas, banyak investor akan melihat pergerakan ini sebagai saham terkutuk. Harga saham sempat berada di range tertinggi Rp 1.000 setelah IPO tahun 2005, namun saham terjun bebas pada saat krisis ekonomi 2008-2009. Lalu saham hanya bergerak di range 250-500 dari tahun 2010 hingga 2020. Sesekali saham sempat naik tinggi hingga Rp 750, namun hal itu tidak bertahan lama dan kembali lagi. Walaupun begitu, dari grafik Yahoo Finance kita dapat melihat bahwa perseroan konsisten membagikan dividen hampir setiap tahun. Terkecuali di tahun 2016 saja dimana perusahaan tidak membagikan dividen. Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/perjalanan-sukarto-bujung-surono-subekti-di-saham-mice-VYaiH Detail Pembahasan : - Kinerja Saham - Kinerja Perusahaan - 3 Investor Kawakan dalam Saham MICE - Pandangan Penulis
    Read more

    Mungkinkah Lo Kheng Hong Berinvestasi di Saham DILD?

    Image
    Jejak investasi Lo Kheng Hong selalu menarik perhatian investor retail di bursa saham. Setelah menghebohkan jagat investasi dengan membeli 6% saham BMTR, kali ini LKH diketahui berpartisipasi dalam webinar yang diadakan oleh HungryStock Academy. Entah apakah karena efek LKH atau bukan, dari sejak tanggal webinar 14/11 hingga 20/11 saham DILD telah naik sebesar 30% dari Rp 155 ke Rp 202/lembar. Namun sejatinya sektor properti memang sedang naik daun beberapa hari belakang. Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/mungkinkah-lo-kheng-hong-berinvestasi-di-dild-xQt77 - Pembahasan detail DILD - Pandangan Penulis - Mungkinkan LKH berinvestasi di saham DILD?
    Read more

    Apakah Saham Group Panin Layak untuk Disimpan?

    Image
    Pan Indonesia atau yang lebih dikenal dengan nama Panin adalah group perusahaan konglomerat yang hampir keseluruhan bisnisnya bergerak di bidang jasa keuangan. Group Panin pun memiliki beberapa perusahaan yang tercatat pada Bursa Efek Indonesia, dan perusahaan tersebut berfokus pada industri perbankan, leasing, asuransi, dan sekuritas. Hal ini pun membuat pemilik Panin Group yaitu Mu'min Ali Gunawan menjadi orang terkaya nomor 36 di Inodnesia versi Globe Asia dengan kekayaan USD 1,2 miliar  (Rp 15,6 triliun dengan kurs 1 USD = Rp 13.300). Berikut perusahaan-perusahaan go public yang dimiliki oleh Group Panin : PERBANKAN Bank Pan Indonesia (PNBN) Berdiri pada tahun 1971, Bank Panin merupakan gabungan dari 3 bank yaitu Bank Kemakmuran, Bank Industri dan Dagang, Bank Industri Djaya. Pemegang saham terbesar di PNBN adalah Panin Financial (PNLF) sebesar 54,25%. PNBN memiliki 3 anak perusahaan dengan porsi saham yang besar yaitu : - Bank Panin Dubai Syariah (PNBS) : 51,61% - Cli
    Read more

    Meneliti Pendapat Lo Kheng Hong Mengenai Saham BUMI

    Image
    Pada awal tahun 2017 salah satu situs berita investasi menerbitkan berita yang sangat menarik yaitu "Lo Kheng Hong meraup angpao besar dari BUMI" . Berita ini diterbitkan setelah saham BUMI yang sebelumnya berada di harga Rp 50 naik 1.000% menjadi Rp 500 di akhir bulan Januari. Tercatat saham BUMI berada pada level Rp 50 selama kurang lebih 1 tahun mulai dari bulan Juli 2015 hingga bulan Juni 2016. Hal ini tentunya memberikan rasa optimis bagi investor yang telah atau baru ingin berinvestasi pada saham BUMI. Dari berita tersebut disebutkan LKH mengoleksi saham BUMI di harga Rp 50 dalam jumlah yang cukup banyak. LKH mengatakan, pemilihan suatu saham tidak hanya berdasarkan pada rasio PER dan PBV. Menurut Lo, BUMI memiliki cadangan batubara yang terbukti sebanyak 3 miliar ton. Kalau dihitung berdasarkan harga batubara saat ini di kisaran US$ 80 per metrik ton, nilai cadangan batubara BUMI bisa sebesar US$ 240 miliar.  Menurut Lo, harga pasar saham BUMI Rp 50 per saham
    Read more

    Portofolio Saham Lo Kheng Hong

    Setelah membuat artikel portofolio di akhir tahun 2020 lalu, kali ini penulis mengulas portofolio saham apa saja yang dimiliki oleh salah satu investor saham terkaya di Indonesia. Jejak kesuksesan beliau sudah tidak perlu diragukan lagi karena telah muncul di berbagai daftar kepemilikan saham-saham di BEI. Berikut daftar saham yang dimiliki oleh LKH :  Baca Lebih Lanjut :  https://trakteer.id/darmawaninvest/showcase/portofolio-saham-lo-kheng-hong-m0LEL
    Read more

    Ulasan Sharing Pengalaman Joeliardi Sunendar oleh Teguh Hidayat

    Artikel ini dibuat oleh penulis dari video Sharing Pengalaman Investasi Pak Joeliardi Sunendar yang dibuat oleh Teguh Hidayat . Terima kasih kepada  Joeliardi Sunendar  yang telah membagikan pengalaman berinvestasi di bursa saham. Bisa dikatakan cukup terlambat bagi penulis karena baru membahas video yang telah diupload dari 1 November 2018. Namun setelah melihat video tersebut, penulis pikir ada banyak hal yang bisa dipelajari. Oleh karena itu, penulis mengulas video tersebut ke dalam bentuk tulisan agar lebih mudah dicatat point-point pentingnya. Perlu diingat bahwa apa yang ditulis tidak sepenuhnya sesuai dengan versi original karena ada perubahan pada saat menyusun artikel ini. Namun dari segi angka, penulis berusaha mencantumkan sesuai dengan isi video tanpa ada perubahan. Penulis juga tidak memasukkan pembahasan kondisi ekonomi makro dalam artikel ini. Tidak bisa dipungkiri bahwa stock investing masih menjadi salah satu instrumen yang menawarkan return terbesar saat ini. N
    Read more

    PNIN : Saham yang Selalu Undervalued

    Image
    Berbicara mengenai saham undervalued, Panin Insurance (PNIN) selalu menjadi topik hangat dimana harga saham perusahaan terbilang sangat murah. Hampir semua investor yang beraliran analisa fundamental pun tidak menampik mengenai hal tersebut. Namun penantian panjang pun tampaknya tidak membuahkan hasil, harga saham PNIN pun tak kunjung mencetak rekor dalam rentang waktu lebih dari 10 tahun. Ketika saham undervalued lainnya sudah bergerak naik tinggi, saham ini pun masih jalan di tempat. dengan pergerakan yang rendah. Beberapa investor yang tidak sabar pun sudah melupakan saham ini dan tidak pernah berani untuk menyentuh kembali. Padahal jika dilihat dari kinerjanya, saham ini termasuk sebagai perusahaan berkinerja baik. Paninvest (PNIN) Berdiri tahun 1973 dengan nama PT Pan Union Insurance, perusahaan mulanya bergerak di bidang asuransi kerugian. Pada tahun 1992, perusahaan go public dan berubah nama menjadi PT Panin Insurance. Lalu di tahun 2014, PNIN pun kembali mengubah nama me
    Read more

    Analisa Saham Menggunakan PER dan PEG

    Image
    Price to Earning Ratio Adalah rasio finansial yang digunakan untuk mengukur nilai perusahaan dengan cara membagi harga saham saat ini dengan pendapatan per saham / earning per share (EPS). Rasio ini paling sering digunakan oleh para investor karena berhubungan dengan berapa uang yang dihasilkan suatu perusahaan. Data EPS yang digunakan di rumus tersebut adalah data EPS tahunan, namun setiap perusahaan mengeluarkan data EPS per kuartal atau periode 3 bulan. Jika data EPS pada kuartal 1 sudah keluar, investor bisa memperoleh data EPS tahunan dengan nilai EPS tersebut dikali 4. Begitu pula jika data EPS kuartal 2 yang tersedia, nilai EPS dikali 2 untuk memperoleh data EPS tahunan. Namun data tersebut tentunya tidak pasti, karena pendapatan perusahaan terus berubah. Berikut contoh perhitungan PER pada saham LPCK :  EPS Q1 - 2016 : 320 Harga saham Q1 - 2016 : Rp 7.075 PER Q1 -2016  = Harga Saham / EPS Tahunan = Rp 7.075 : (320 x 4) = 5,5 *Dikarenakan EPS Q1 hanya untuk periode 3 bu
    Read more

    Haiyanto dan Surono Subekti Masuk ke Saham CFIN

    Image
    Pada bulan Juli 2019 lalu, di salah satu forum saham terbesar sedang ramai kabar bahwa Lo Kheng Hong menghadiri RUPS PT. Clipan Finance (CFIN). Emiten yang biasanya sepi di group saham pun tiba-tiba menjadi ramai untuk dibahas oleh para investor. Namun sayangnya penulis tidak berhasil menemukan informasi berapa banyak saham yang dimiliki oleh salah satu investor terbesar di saham PTRO. Ketika menelisik laporan keuangan CFIN tahun 2018, penulis malah menemukan 2 nama yang tidak asing lagi di dunia investasi saham yaitu Haiyanto dan Surono Subekti. Padahal di tahun 2016 lalu, 2 nama ini tidak masuk ke dalam daftar 20 pemegang saham terbesar. Sayangnya laporan keuangan tahun 2017 tidak memuat daftar 20 pemegang saham terbesar perusahaan. Haiyanto dikenal sebagai investor berkocek tebal dengan kepemilikan saham yang besar di berbagai perusahaan publik di Indonesia. Tercatat lebih dari Rp 100 miliar uang Haiyanto berada di berbagai perusahaan seperti  Kedawung Setia Industrial (KDSI) , 
    Read more